? 昨日A股市场大幅回落，但水泥股仍然强势不减，而正是水泥股打响了本轮行情的“第一枪”，那么水泥股是否迎来了“第二春”？

? 研判水泥股的走势需要考虑两个因素，一是行业是否出现新的积极变化，二是是否会出现新一轮资金拉升的激情。

? 就第一点来说，目前行业的积极变化主要体现在各地方政府对基建投资的力度在加大。有信息显示，继4万亿元之后，各地方政府对基建的投资合计已超过15万亿元，所以，水泥股的前景的确依然乐观；就第二点来说，目前水泥股经过大半个月的调整，技术形态再度发出买入信号，从而意味着水泥股的拉升已得到了技术的佐证，这有利于水泥股的行情出现“第二春”的趋势。更何况，从存量资金的角度来说，第二波行情往往也是必需的，毕竟以往资金的操作经验显示出总有一个突破拉高的诱多过程，如此方能达到最大限度地减轻仓位的目的。

? 与此同时，水泥行业也出现了两大发展趋势，有利于吸引新增资金的参与。一是整合的趋势。一旦整合进展顺利，不仅有望产生协同效应，还会减少区域内的产业竞争，防止水泥产能过剩，更有利于防止盲目竞争所带来的产品价格下降。所以，今年以来的经济减速预期虽使得水泥产品价格有下降趋势，但未出现上一轮水泥行业周期回落所带来的产品价格大起大落的局面。

? 二是区域优势上市公司盈利能力渐有抗行业波动的趋势。比如说，前期公布三季度季报的赛马实业显示，三季度每股收益高达1.15元，同比增长近2倍。之所以如此，就是因为赛马实业在宁夏地区的垄断优势形成，与此同时，宁夏地区的固定资产投资规模在近年来保持着旺盛的增长趋势，所以在行业盈利能力有所下滑的背景下，公司仍然取得了快速增长。而新疆市场的天山股份、青松建化等也是如此。所以，笔者倾向于认为水泥股近期的确存在着一定的上冲动作，后续仍存在着较大的投资机会。

? 投资者可跟踪两类水泥股，一是区域优势明显的水泥股，如青松建化；二是产业链优势明显的个股，主要有江西水泥、塔牌集团、海螺水泥等。