??? （600970,收盘价34.99元）评级：强烈推荐??评级机构：招商证券

受“4万亿”政策的刺激作用，国内新型干法水泥生产线加速建设，08年新型干法水泥生产线比重就达到61％，预计09年将提前达到“十一五”规划目标的70％。2009年上半年，公司新签合同达到120亿元左右，基本达到全年目标240亿元的一半，预计全年新签订单将与2008年的280亿元??（扣除尼日利亚合同后）基本持平，招商证券估计，其中有50％以上均来自国内水泥生产线的新增的需求。

????????公司装备业务在合并少数股东权益后将做大做强，毛利率向FLSmidth逐步靠拢（其装备业务毛利率达到20％以上），装备业务将成为公司持续强劲的业绩来源。其次，并购少数股东权益也为公司释放业绩提供较大的空间。
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