??? 除3 季度行业盈利回升的基本面因素外，8 月水泥行业还存在以下三点促发因素：

??? 1、需求方面，6 月房地产新开工投资增速环比大幅回升，我们预计8 月中旬公布的7月房地产新开工投资增速将会保持这一趋势；

??? 2、供给方面，前期我们说过发改委联合调研西南和华东水泥产能扩张结束正酝酿出台严控水泥投资过热的相关政策，预计8月份出台的概率高，虽目前尚无法了解具体内容和形式 ，但调控投资过热的大方向不会有偏差；

??? 3、8 月需求和供给两方面的剪刀差形成加之3 季度传统旺季，行业提价成为可能。

??? 综上，推荐重点公司排序：海螺水泥、天山股份、塔牌集团。